“代客理財”莫輕信 證券投資走正途

市場上有些證券從(cong)業人員以專業炒股、承諾保(bao)底收益、約定收益分成(cheng)等手段，騙得客(ke)戶信(xin)任，從(cong)而(er)私下為投資者做資產管理，進行違規代客(ke)理財(cai)活動。然而(er)當出現投資損失后，常常引發矛盾糾紛，從(cong)業人員代客(ke)理財(cai)違規事實也會浮(fu)出水面。

某券商(shang)營業部前員(yuan)工A（持證券經紀(ji)人執(zhi)業(ye)證書）私下與該營業(ye)部(bu)客戶(hu)B簽訂合作理(li)財協議，約定由其對(dui)客戶(hu)賬(zhang)戶(hu)內60萬資金進行(xing)證券(quan)買(mai)賣操作，委(wei)托期限(xian)為12個月（2015年3月(yue)17日至2016年(nian)3月17日）。合同期(qi)內，賬戶如產生超過(guo)20%盈利(li)，其享有盈利(li)部分(fen)的(de)20%，若盈利不超(chao)過20%則盈利全部為客戶所(suo)有;如虧損超過(guo)20%，客(ke)戶有(you)權終止該協(xie)議(yi)或讓其免(mian)費為其服務直(zhi)到盈利(li)為止。后因賬戶虧(kui)損較嚴重，雙方提(ti)前終止協(xie)議(yi)。從業(ye)人員A已向當(dang)地證監(jian)局書面承認上(shang)述違規事實。A某擅(shan)自代理(li)(li)客戶從(cong)事證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)投(tou)資理(li)(li)財，并(bing)約定(ding)分享(xiang)投(tou)資收益(yi)，其行(xing)為已(yi)經(jing)構(gou)成代客理(li)(li)財行(xing)為，違反《證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)法(fa)》《證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)經(jing)紀人管理(li)(li)暫行(xing)規定(ding)》《證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)經(jing)紀人執(zhi)業(ye)規范（試行(xing)）》及《證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)從(cong)業(ye)人員(yuan)執(zhi)業(ye)行(xing)為準則》，證(zheng)(zheng)(zheng)監(jian)(jian)局對其采取出(chu)具警示函的行(xing)政監(jian)(jian)管措施(shi)。中國證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)業(ye)協會依據《自律(lv)監(jian)(jian)察(cha)案件辦理(li)(li)規則》和(he)(he)《自律(lv)管理(li)(li)措施(shi)和(he)(he)紀律(lv)處分實施(shi)辦法(fa)》有關(guan)規定(ding)，對證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)從(cong)業(ye)人員(yuan)A采取(qu)了紀律(lv)處分(fen)措施(shi)。而(er)投資者B某因為盲目相信從業人(ren)員A某的承(cheng)諾，最終自身財產(chan)遭到(dao)了侵害。

證(zheng)券從業(ye)人員代客理(li)財是指證(zheng)券公司員工私下接(jie)受客戶委(wei)托，擅自(zi)代理(li)客戶從事(shi)證(zheng)券投資理(li)財的行為。

《證券(quan)(quan)(quan)(quan)法》第一(yi)百四(si)(si)十三條(tiao)規定，證券(quan)(quan)(quan)(quan)公司(si)辦理經(jing)紀業務，不(bu)得(de)接(jie)(jie)受客戶(hu)的(de)全權(quan)委(wei)托(tuo)而決定證券(quan)(quan)(quan)(quan)買(mai)(mai)賣(mai)(mai)(mai)(mai)、選擇證券(quan)(quan)(quan)(quan)種(zhong)類、決定買(mai)(mai)賣(mai)(mai)(mai)(mai)數(shu)量或者買(mai)(mai)賣(mai)(mai)(mai)(mai)價格;第一(yi)百四(si)(si)十四(si)(si)條(tiao)規定，證券(quan)(quan)(quan)(quan)公司(si)不(bu)得(de)以任何方式對客戶(hu)證券(quan)(quan)(quan)(quan)買(mai)(mai)賣(mai)(mai)(mai)(mai)的(de)收益(yi)或者賠償證券(quan)(quan)(quan)(quan)買(mai)(mai)賣(mai)(mai)(mai)(mai)的(de)損失(shi)作出承諾;第一(yi)百四(si)(si)十五條(tiao)規定，證券(quan)(quan)(quan)(quan)公司(si)及(ji)其從業人員不(bu)得(de)未經(jing)過其依法設立的(de)營業場所私下接(jie)(jie)受客戶(hu)委(wei)托(tuo)買(mai)(mai)賣(mai)(mai)(mai)(mai)證券(quan)(quan)(quan)(quan)。

《證券經紀人管理(li)暫行(xing)規(gui)(gui)定(ding)(ding)》（以下簡稱《暫行(xing)規(gui)(gui)定(ding)(ding)》）第十三條規(gui)(gui)定(ding)(ding)，證券經紀人應當在本(ben)規(gui)(gui)定(ding)(ding)第十一條規(gui)(gui)定(ding)(ding)和證券公司授權(quan)的范圍內(nei)執業，不得有(you)下列行(xing)為：（一）替客(ke)戶辦(ban)理(li)賬(zhang)戶開立(li)、注銷、轉移，證券認購、交易或者資(zi)(zi)金存取(qu)、劃轉、查詢等(deng)事宜;……（三）與客(ke)戶約定(ding)(ding)分享投資(zi)(zi)收益，對客(ke)戶證券買賣的收益或者賠(pei)償證券買賣的損失作出(chu)承諾。

《證券(quan)經紀(ji)人執業規范（試行(xing)）》第(di)二十條(tiao)(tiao)規定(ding)，證券(quan)經紀(ji)人應在《暫行(xing)規定(ding)》第(di)十一條(tiao)(tiao)規定(ding)和所(suo)服務證券(quan)公(gong)司(si)授權的(de)范圍內執業，不得有《暫行(xing)規定(ding)》第(di)十三條(tiao)(tiao)禁止的(de)行(xing)為;第(di)三十二條(tiao)(tiao)規定(ding)，證券(quan)公(gong)司(si)的(de)員工(gong)從事證券(quan)經紀(ji)業務營銷活動，參照該規范執行(xing)。

《證(zheng)券從業人員執業行(xing)為準(zhun)則(ze)》第一(yi)條規定，從業人員應(ying)自覺遵守“所(suo)在機(ji)構的(de)規章制度以(yi)及行(xing)業公認的(de)職(zhi)業道德和行(xing)為準(zhun)則(ze)”的(de)規定。

從這(zhe)個案例我們可以看出，投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)一(yi)定(ding)(ding)要明確區分證(zheng)(zheng)券(quan)公司(si)(si)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)管(guan)理(li)(li)(li)業(ye)(ye)(ye)務(wu)與從業(ye)(ye)(ye)人(ren)(ren)(ren)(ren)員(yuan)(yuan)違(wei)(wei)規(gui)代客(ke)理(li)(li)(li)財行為(wei)(wei)(wei)。依據《證(zheng)(zheng)券(quan)公司(si)(si)監督管(guan)理(li)(li)(li)條例》第四十五條的(de)規(gui)定(ding)(ding)，證(zheng)(zheng)券(quan)公司(si)(si)可以依照《證(zheng)(zheng)券(quan)法》和本條例的(de)規(gui)定(ding)(ding)，從事(shi)(shi)接(jie)受客(ke)戶(hu)(hu)的(de)委(wei)(wei)托(tuo)、使用(yong)客(ke)戶(hu)(hu)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)進(jin)(jin)行投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)的(de)證(zheng)(zheng)券(quan)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)管(guan)理(li)(li)(li)業(ye)(ye)(ye)務(wu)。投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)所(suo)產(chan)(chan)生的(de)收益(yi)由(you)客(ke)戶(hu)(hu)享有，損失(shi)由(you)客(ke)戶(hu)(hu)承擔(dan)，證(zheng)(zheng)券(quan)公司(si)(si)可以按照約(yue)定(ding)(ding)收取(qu)管(guan)理(li)(li)(li)費用(yong)。證(zheng)(zheng)券(quan)公司(si)(si)從事(shi)(shi)證(zheng)(zheng)券(quan)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)管(guan)理(li)(li)(li)業(ye)(ye)(ye)務(wu)，應當與客(ke)戶(hu)(hu)簽(qian)訂證(zheng)(zheng)券(quan)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)管(guan)理(li)(li)(li)合(he)同，約(yue)定(ding)(ding)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)范圍、投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)比例、管(guan)理(li)(li)(li)期限(xian)及管(guan)理(li)(li)(li)費用(yong)等(deng)事(shi)(shi)項。證(zheng)(zheng)券(quan)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)管(guan)理(li)(li)(li)業(ye)(ye)(ye)務(wu)屬(shu)于(yu)公司(si)(si)行為(wei)(wei)(wei)，以證(zheng)(zheng)券(quan)公司(si)(si)為(wei)(wei)(wei)主體(ti)與投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)書面簽(qian)署(shu)相(xiang)(xiang)關(guan)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)管(guan)理(li)(li)(li)合(he)同。而從業(ye)(ye)(ye)人(ren)(ren)(ren)(ren)員(yuan)(yuan)代客(ke)理(li)(li)(li)財屬(shu)于(yu)從業(ye)(ye)(ye)人(ren)(ren)(ren)(ren)員(yuan)(yuan)個人(ren)(ren)(ren)(ren)行為(wei)(wei)(wei)，一(yi)般(ban)是(shi)從業(ye)(ye)(ye)人(ren)(ren)(ren)(ren)員(yuan)(yuan)與投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)私下簽(qian)署(shu)相(xiang)(xiang)關(guan)合(he)同或(huo)口頭約(yue)定(ding)(ding)相(xiang)(xiang)關(guan)內容。目前證(zheng)(zheng)券(quan)公司(si)(si)嚴禁(jin)從業(ye)(ye)(ye)人(ren)(ren)(ren)(ren)員(yuan)(yuan)從事(shi)(shi)違(wei)(wei)規(gui)代客(ke)理(li)(li)(li)財活動，采取(qu)了(le)一(yi)系列(lie)嚴密防范措施(shi)，并在(zai)(zai)對(dui)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)進(jin)(jin)行電話回訪過程中(zhong)進(jin)(jin)行了(le)充分的(de)風險揭示(shi)。在(zai)(zai)這(zhe)樣的(de)情況(kuang)下，如果投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)仍然私下委(wei)(wei)托(tuo)從業(ye)(ye)(ye)人(ren)(ren)(ren)(ren)員(yuan)(yuan)為(wei)(wei)(wei)其理(li)(li)(li)財，則一(yi)般(ban)認(ren)定(ding)(ding)為(wei)(wei)(wei)從業(ye)(ye)(ye)人(ren)(ren)(ren)(ren)員(yuan)(yuan)的(de)個人(ren)(ren)(ren)(ren)行為(wei)(wei)(wei)，投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)一(yi)旦因違(wei)(wei)規(gui)代客(ke)理(li)(li)(li)財產(chan)(chan)生虧損，投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)者(zhe)(zhe)只能向從業(ye)(ye)(ye)人(ren)(ren)(ren)(ren)員(yuan)(yuan)主張權利。

投(tou)資(zi)者(zhe)不能盲(mang)目相(xiang)信從業(ye)人員違法承諾(nuo)，應(ying)保持理(li)性投(tou)資(zi)理(li)念，努力(li)提(ti)高自身專(zhuan)業(ye)知識與經驗。投(tou)資(zi)者(zhe)只有(you)通過不斷(duan)地學習，了解證券市場各類業(ye)務規則、產(chan)品，分析(xi)市場信息、進(jin)行獨立判(pan)斷(duan)，不斷(duan)積累投(tou)資(zi)經驗，才能有(you)效地防范風險、獲取投(tou)資(zi)收益。